+22% dupa primele 9 luni din 2021. Mai poate creste indicele BET?

Dupa corectia abrupta din luna martie 2020, piata romaneasca a trait 18 luni de euforie aproape continua. Daca trendul actual se mentine, anul 2021 ar putea fi al doilea cel mai bun pentru indicele BET din ultimii 10 ani, respectiv al treilea cel mai bun – de la criza din 2008. In primele 9 luni din acest an, indicele BET s-a apreciat cu circa 22%, o performanta peste media ultimilor 12 ani, respectiv o apreciere de 12-13% p.a.

Iata cum arata evolutia indicelui BET incepand cu anul 2008:

* primele 9 luni

Dupa o crestere sustinuta a BET in ultimele 18 luni, intrebarea „Cat va mai continua aceasta crestere” devine una legitima, iar raspunsul este de luat in calcul. Din acest motiv, va propunem sa facem o scurta analiza a datelor care stau in spatele evolutiei indicelului BET, din punct de vedere tehnic.

Care a fost evolutia indicelui BET in primele 9 luni din anul 2021

In analiza facuta, au fost luate in calcul numarul de sedinte din acest an, incheierile saptamanale si cele lunare. Astfel, 114 sedinte, respectiv 60,63% din cele 188 sedinte incheiate (pana pe data de 27 septembrie a.c.), au fost verzi. Doar 74 de sedinte (39,31%) au avut inchderi rosii. Februarie si aprilie au fost singurele luni in care Bursa de la Bucuresti a avut mai multe inchideri rosii decat verzi, in timp ce lunile martie, iunie si august au fost cele in care a avut cel mai mare raport de sedinte verzi versus rosii. Mai jos, puteti observa o statistica detaliata a inchiderilor din primele 9 luni de tranzactionare.

Din punctul de vedere al inchiderilor saptamanale, dintr-un numar de 37 de saptamani, 25 au inchis pe verde si doar 14 pe rosu. Singurele luni in care cotatia BET a suferit corectii au fost februarie si iulie.

Predictii legate de evolutia indicelui BET, din analiza Teoriei Valurilor lui Elliott

Se poate argumenta ca exista o crestere foarte mare in ultimul an si jumatate pentru indicele BET – aproape 80% – si, ca urmare, probabilitatea unei corectii in perioada urmatoare ar fi una destul de crescuta. Un factor interesant este ca si indicii din pietele mature au avut evolutii similare cu BET, in aceeasi perioada. Dow Jones a crescut cu aproximat 75% din minimele din martie 2020, in timp ce indicele DAX are aproximativ +83%. Totodata, este important de mentinat ca piata romaneasca este puternic corelata cu evolutiile pietelor globale, asadar evolutia BET si a companiilor incluse in acest indice depinde in mare masura de sentimentul si evolutia pietelor mature.

Din punct de vedere tehnic, daca se analizeaza evolutia graficului BET de la prima sedinta de tranzactionare si pana in prezent, se poate observa un patern care sugereaza plasarea cotatiei indicelui pe un posibil val 3 de impuls. Acesta ar avea cea mai puternica miscare dintre cele 5 valuri din miscarea ascendenta, iar cresterile ar veni pe un val de stiri pozitive. Trendul din acest val atrage atentia „spectatorilor”, acestia intrand in piata si incercand sa profite de cresteri.

Predictii statistice ale evolutiei BET

Daca se accepta ideea ca exista suficiente puncte comune, dintre cele enumerate mai sus, cu situatia la care asistam astazi – stiri pozitive, cresterea evidenta a interesului pentru investitiile pe Piata de capital, cresteri sustinute ale cotatiilor si a numarului de conturi noi de tranzactionare create -, se poate face un calcul statistic, bazat pe Teoria Valurilor lui Elliott, pentru evolutia indicelui BET. Astfel, conform teoriei, care sustine ca raportul dintre inaltimea unui val si urmatorul val mai inalt este de aproximativ 0.618 iar invers de 1.618, ar rezulta ca acest val 3 s-ar sfarsi in momentul in care indicele BET va ajunge in zona 16.000 de puncte.

In cazul in care rationamentele de mai sus se probeaza, ar insemna un avans de circa 28% fata de cotatia curenta. Asadar, in prezent ne-am situa undeva spre jumatatea raliului generat de un posibil val 3.

De cealalta parte, trebuie luat in calcul si scenariul pesimist, in care miscarea ascendenta se opreste in jurul valorii curente a indicelui BET. Astfel, daca folosim retragerea Fibonacci – un indicator popular printre investitori in Analiza tehnica -, o posibila corectie ar putea duce cotatia, cel mai probabil, in jurul valorii de 10.400 puncte, corespunzator retragerii de 61,8% – o zona de suport puternica. Astfel, in scenariul negativ, aproape tot avansul din ultimele 9 luni ar putea fi anulat.

La final, de mentionat este faptul ca analiza de mai sus nu este sub nici o forma o recomandare de cumparare sau vazare. Datele de mai sus releva doar 2 dintre posibilele scenarii de evolutie a BET in perioada urmatoare, existand riscul ca oricare dintre aceste scenarii sa nu se materializeze. Acest material este strict informativ – va recomandam sa va bazati deciziile de tranzactionare in special pe analizele personale pe care le faceti pentru produsele de investitii recomandate gradului vostru de aversiune la risc si a experientei pe care o aveti in tranzactionare.

Cine este autorul articolului:

Mircea Iliescu – Trainer & Financiar Advisor la BVBescu.ro

• Fondator al site-ului de informatii finaciare BVBescu.ro;
• +10 ani de experienta ca investitor la Bursa de Valori Bucuresti;
• Autor al unor articole si opinii preluate de o serie de publicatii financiare, precum Wall-Street.ro, EduFin, Realitatea Financiara, FinancialIntelligence.ro sau Profit.ro;
• Aparitii in emisiuni TV de profil realizate de analisti financiari importanti.
• Speaker la Forumul Investitorilor Individuali la Bursa de Valori Bucuresti (2016, 2018);
• Organizator al evenimentului The Power Table, realizat cu sprijinul Bursei de Valori Bucuresti;
• Organizator al evenmentului Earnings Report – cu arata rezultatele financiare pe pietele externe
• Autor al cursului de investitii la Bursa de Valori Bucuresti “Cum sa obtii randamente mai bune la Bursa”