Fondul european pentru companiile tehnologice în expansiune începe investițiile, cu o țintă de 5 miliarde de euro

Scaleup Europe Fund poate începe să investească direct în companii tehnologice europene cu potențial ridicat de creștere, după ce Comisia Europeană a finalizat documentația juridică necesară funcționării sale. Primele investiții sunt așteptate în următoarele săptămâni, iar fondul va continua să atragă capital public și privat pentru a ajunge la o dimensiune de 5 miliarde de euro.

Fondul este destinat companiilor care au depășit etapa inițială de startup și au nevoie de capital substanțial pentru extinderea producției, recrutarea personalului, dezvoltarea internațională sau comercializarea tehnologiilor la scară mai mare.

Comisia consideră că Europa dispune de cercetare științifică puternică și de un număr mare de startupuri, dar nu oferă întotdeauna capitalul necesar în etapa următoare de dezvoltare. Unele companii europene cu potențial ridicat caută finanțare în afara continentului pentru a putea continua extinderea.

Scaleup Europe Fund urmărește să reducă acest deficit și să permită companiilor să își păstreze baza și o parte mai mare din valoarea creată în Europa. Documentul Comisiei nu identifică firmele care vor primi primele investiții și nu precizează valoarea, numărul sau structura tranzacțiilor care sunt pregătite.

Fondul este acum operațional după adoptarea documentației juridice și poate funcționa la capacitatea permisă de capitalul atras. El a fost constituit ca parte a Fondului Consiliului European pentru Inovare, instrumentul de investiții asociat programelor europene pentru companii inovatoare.

Investiția Uniunii Europene este susținută prin Horizon Europe. Contribuția europeană este combinată cu fonduri provenite de la investitori privați și instituționali, pentru ca resursele publice să atragă un volum mai mare de capital destinat companiilor aflate în expansiune.

Comunicatul nu precizează valoarea contribuției Comisiei, suma deja angajată de fiecare investitor sau dimensiunea actuală a fondului. Valoarea de 5 miliarde de euro este prezentată drept ținta care trebuie atinsă prin continuarea procesului de atragere a capitalului.

Administratorul investițiilor este compania de private equity EQT, selectată printr-o procedură deschisă și competitivă. Aceasta poate lua deciziile privind investițiile în mod independent și în condiții de piață.

Separarea dintre instituțiile publice care contribuie cu bani și administratorul care selectează investițiile urmărește aplicarea unor criterii comerciale în evaluarea companiilor. Finalizarea cadrului juridic nu înseamnă că toate firmele eligibile vor putea primi automat finanțare.

EQT va trebui să identifice proiectele, să efectueze verificările financiare și tehnologice și să negocieze condițiile fiecărei tranzacții. Comunicatul nu publică criteriile detaliate de selecție, pragul minim sau maxim al unei investiții și nici participația pe care fondul o poate dobândi într-o companie.

Domeniile menționate pentru primele investiții sunt inteligența artificială, tehnologiile cuantice, biotehnologia și tehnologiile curate. Lista indică prioritățile tehnologice ale fondului, fără să fie prezentată drept o enumerare completă sau drept o alocare prestabilită între sectoare.

Companiile finanțate trebuie să fie scaleupuri europene considerate capabile să devină actori globali. Documentul nu definește în comunicatul de prezentare criteriul geografic complet și nu precizează dacă este suficient ca societatea să aibă sediul, activitatea principală sau o parte importantă a operațiunilor în Europa.

Grupul fondator de investitori reunește Comisia Europeană și mai mulți parteneri publici și privați. Novo Holdings, organizație daneză care administrează active și investește în special în domeniul științelor vieții, se află printre participanți.

Din Danemarca participă și EIFO, Fondul pentru Export și Investiții. Spania este reprezentată în grup prin CriteriaCaixa și Santander, împreună cu Mouro Capital.

Fondazione Compagnia di San Paolo participă alături de Intesa Sanpaolo, iar Fondazione Cariplo face parte de asemenea din coaliția inițială de investitori. Grupul include astfel instituții italiene din sectorul bancar și filantropic.

APG Asset Management participă în numele fondului de pensii olandez ABP. Wallenberg Investments și Allianz sunt, la rândul lor, incluse în grupul inițial.

Documentul Comisiei nu detaliază drepturile de vot, structura de guvernanță sau ponderea fiecărui investitor în capitalul fondului. Participarea la grupul fondator nu indică automat că toate organizațiile au angajat aceeași sumă sau că vor avea același rol în deciziile viitoare.

Procesul de atragere a investițiilor va continua și după operaționalizarea fondului. În consecință, structura investitorilor și capitalul disponibil se pot modifica înainte ca ținta de 5 miliarde de euro să fie atinsă.

Președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, a prezentat fondul drept un instrument prin care companiile europene își pot găsi în Europa capitalul necesar pentru a deveni lideri mondiali.

„When Europe invests in its innovators, Europe invests in its future. This is the goal of our Scaleup Europe Fund. From today, it will ensure our scale-ups can find what they need right here in Europe to grow into world-leading companies. To turn European innovation into our competitive edge,” a declarat von der Leyen.

Comisara europeană pentru startupuri, cercetare și inovare, Ekaterina Zaharieva, a afirmat că fondul urmărește să schimbe condițiile de finanțare pentru companiile tehnologice europene și să le permită să își păstreze baza pe continent în timpul extinderii.

„Today’s announcement marks a change in the investment landscape for European technology companies. With the Scaleup Europe Fund we are building on Europe’s scientific prowess and strong performance in startups and closing the financing gap for our most promising companies to become global leaders while maintaining their base in Europe,” a declarat Zaharieva.

Fondul fusese anunțat de președinta Comisiei în discursul privind starea Uniunii din 2025. Operaționalizarea sa încheie etapa de constituire juridică și permite administratorului să înceapă selectarea și realizarea investițiilor.

Momentul primelor tranzacții este indicat numai ca fiind în următoarele săptămâni. Comunicarea nu oferă un calendar pentru atingerea țintei de 5 miliarde de euro și nu garantează că întregul capital urmărit va fi atras.

Companiile aflate în etapa de scaleup au, de regulă, un produs sau o tehnologie deja validată și încearcă să își crească rapid activitatea. Nevoile lor de capital sunt mai mari decât în faza inițială, deoarece extinderea poate presupune fabrici, infrastructură, certificări, acces la piețe internaționale și recrutarea unui număr mare de angajați.

Fondul Consiliului European pentru Inovare investește în companii care dezvoltă tehnologii cu risc ridicat și potențial de piață semnificativ. Scaleup Europe Fund funcționează în cadrul acestei structuri, dar urmărește în mod specific finanțarea companiilor care au nevoie de capital pentru o etapă avansată de creștere.

Horizon Europe este programul de cercetare și inovare al Uniunii Europene. Susținerea investiției UE prin acest program nu transformă Scaleup Europe Fund într-o schemă de granturi, deoarece fondul realizează investiții directe în companii și urmărește decizii adoptate în condiții de piață.