BEI va introduce din 2027 planurile climatice ale clienților cu risc ridicat în deciziile de finanțare

Grupul Băncii Europene de Investiții va introduce din 2027 o evaluare mai aprofundată a planurilor climatice ale companiilor și intermediarilor financiari expuși unor riscuri ridicate, iar rezultatul acestei analize va fi integrat în decizia finală privind aprobarea unei operațiuni. Noul cadru Paris Alignment for Counterparties, PATH 2, mută accentul de la simpla existență și publicare a informațiilor climatice către conținutul planului de tranziție, credibilitatea obiectivelor, investițiile necesare și capacitatea clientului de a gestiona riscurile fizice și de tranziție. Sistemul nu se aplică tuturor beneficiarilor BEI și nu transformă lipsa sau insuficiența unui plan climatic într-un refuz automat al finanțării.

PATH a fost introdus inițial în 2021 pentru ca Grupul BEI să evalueze alinierea clienților săi cu obiectivele Acordului de la Paris. Prima fază punea un accent important pe publicarea planurilor de decarbonizare și reziliență și pe dezvoltarea informațiilor necesare pentru evaluarea riscurilor climatice. BEI arată că peste 60 de contrapărți și-au asumat de atunci elaborarea unor planuri de tranziție sau îmbunătățirea raportării climatice.

A doua etapă schimbă logica mecanismului. În loc să verifice în primul rând dacă informația există, banca va analiza mai sistematic ceea ce spune planul despre traiectoria companiei, riscurile cu care se confruntă și investițiile pe care intenționează să le facă. BEI descrie această schimbare drept trecerea de la un cadru bazat pe disclosure la unul bazat pe engagement și managementul riscului climatic.

PATH 2 este conceput deliberat pentru un grup mai restrâns de clienți. Pentru companiile nefinanciare, analiza aprofundată vizează entitățile aflate în domeniul de aplicare definit de BEI pe baza cadrului european de raportare și care activează în sectoare cu emisii ridicate sau într-un context de vulnerabilitate climatică ridicată. Printre sectoarele utilizate pentru screening apar producția de ciment și oțel, industria chimică, industria auto, aviația, transportul maritim, producerea energiei din combustibili fosili și activități legate de combustibili fosili.

BEI definește drept companie cu emisii ridicate, pentru acest screening, o societate care obține peste 20% din cifra de afaceri anuală din unul sau mai multe dintre sectoarele enumerate de cadru. Pentru vulnerabilitatea fizică, banca combină structura veniturilor cu date privind riscurile climatice pentru a identifica firme care operează într-un context în care inundațiile, seceta, furtunile, valurile de căldură sau degradarea ecosistemelor pot avea consecințe materiale.

Și intermediarii financiari intră în sistem, dar nu orice bancă sau fond este evaluat automat în aceeași manieră. PATH 2 include instituții de credit semnificative și administratori de fonduri cu active de cel puțin 30 de miliarde EUR sau cele mai mari trei bănci dintr-o țară. Acestea sunt ulterior analizate în funcție de expunerea portofoliilor lor la riscuri de tranziție și riscuri fizice.

Alte categorii rămân în afara acestei metodologii. Documentul enumeră, printre altele, statele, autoritățile subnaționale, instituțiile de microfinanțare, business angels, instituțiile de garantare și vehiculele cu scop special. PATH 2 trebuie, prin urmare, citit ca un cadru de analiză a anumitor contrapărți, nu ca un test climatic obligatoriu identic pentru orice beneficiar al finanțării BEI.

Pentru companiile nefinanciare selectate, planul de tranziție va fi evaluat pe mai multe dimensiuni. BEI va analiza ambiția țintelor de reducere a emisiilor din Scopes 1, 2 și 3 în raport cu obiectivul de temperatură al Acordului de la Paris, precum și robustețea lor, inclusiv acoperirea emisiilor, structura țintelor și orizonturile de timp.

Evaluarea merge dincolo de ținte. Banca va verifica dacă planul include guvernanță, analiză de risc și integrarea obiectivelor climatice în strategia companiei și în planurile de investiții de capital. Astfel, o promisiune de reducere a emisiilor nu este tratată separat de deciziile prin care compania își alocă efectiv investițiile.

Pentru firmele care operează în contexte de vulnerabilitate climatică ridicată, analiza se mută și asupra adaptării. BEI va examina dacă sunt identificate pericolele climatice, dacă există soluții de adaptare, cât costă acestea și cum sunt implementate. Evaluarea poate include și efectul activității companiei asupra vulnerabilității comunităților și ecosistemelor din jur.

Intermediarii financiari sunt analizați printr-o metodologie diferită. În cazul riscului de tranziție, BEI va urmări existența politicilor de management al riscului climatic, structurile de guvernanță, politicile privind combustibilii fosili, țintele sectoriale și modul în care banca sau fondul lucrează cu propriii clienți. Pentru riscul fizic, evaluarea urmărește identificarea pericolelor climatice, dimensiunea expunerii și măsurile de reducere a acesteia.

Un client care intră în analiză și nu are un plan de tranziție nu este automat exclus. PATH 2 prevede că, dacă o contraparte nu are sau nu a publicat un asemenea plan, i se va cere să își asume contractual elaborarea unuia. BEI poate oferi asistență tehnică pentru dezvoltarea planului și a strategiei climatice, iar banca spune că această asistență rămâne disponibilă fără costuri pentru clienții relevanți.

Nici existența unui plan considerat insuficient nu conduce mecanic la respingerea operațiunii. Rezultatul poate determina BEI să intre într-un dialog mai aprofundat cu respectiva companie pentru a înțelege strategia, expunerea la risc și motivele pentru care anumite elemente sunt absente sau insuficient dezvoltate. Dialogul poate urmări clarificări și soluții pentru reducerea riscurilor identificate.

Evaluarea are totuși consecințe asupra procesului de creditare. BEI precizează că analiza planului va contribui la evaluarea riscului climatic și poate informa analiza financiară și de credit, iar rezultatul final PATH va fi integrat în decizia finală de aprobare a operațiunii. Cadrul devine astfel un element al procesului decizional, fără a fi singurul criteriu după care o finanțare este aprobată sau refuzată.

BEI intenționează să utilizeze tehnici automatizate, surse externe de date și inteligență artificială pentru evaluarea și monitorizarea planurilor. Aceste instrumente pot ajuta banca să compare informațiile publicate, țintele, indicatorii de risc și modificările intervenite în timp. Documentul nu spune că algoritmii sau sistemele AI vor decide acordarea creditului, iar rezultatul PATH este introdus într-un proces mai larg de evaluare și aprobare.

Planurile nu vor fi verificate o singură dată. Pentru contrapărțile vizate, Grupul BEI va face reevaluări periodice atunci când planurile sunt modificate în mod semnificativ. Obiectivul este identificarea unor riscuri noi sau a schimbării traiectoriei companiei după aprobarea inițială.

PATH 2 păstrează și categoria activităților pe care BEI le consideră dificil de reconciliat cu Acordul de la Paris. Pentru finanțarea directă, cadrul indică explorarea și extracția nouă de cărbune, lignit și țiței, noi capacități de producere a electricității din cărbune și produse petroliere și conversia terenurilor care distruge direct rezervoare valoroase de carbon și servicii ecosistemice, precum pădurile tropicale și zonele umede.

Pentru companiile aflate în domeniul PATH și selectate prin screening, continuarea implicării în asemenea activități poate face ca proiectele lor să nu fie sprijinite de BEI. Companiilor vizate li se poate cere și un angajament de a nu desfășura activități incompatibile, cu posibilitatea renunțării la această cerință atunci când istoricul societății face angajamentul inutil.

Cadrul introduce însă o nuanță importantă pentru companiile europene de petrol și gaze. BEI consideră că unele dintre acestea pot avea capacitatea de a dezvolta proiecte relevante pentru tranziția energetică, precum tehnologii de decarbonizare profundă, inovare și energie regenerabilă. Pentru asemenea situații, un proiect poate fi prezentat excepțional Consiliului de administrație pentru o analiză individuală.

Excepția nu înseamnă finanțarea generală a activităților fosile și nici eliminarea analizei climatice. Documentul prevede evaluarea riscurilor și a planului de tranziție al companiei înainte ca proiectul să ajungă la decizie, iar dialogul trebuie să acopere inclusiv traiectoria companiei în raport cu dezvoltarea unor surse noi semnificative de combustibili fosili.

PATH permite și cazuri excepționale în care întregul cadru poate să nu se aplice. BEI indică drept exemple operațiuni cu un interes public superior, precum securizarea aprovizionării cu hrană și apă în comunități vulnerabile, asistența umanitară sau măsurile de securitate. Meritele operațiunilor respective trebuie analizate individual de Consiliul de administrație.

Actualizarea este prezentată și ca o simplificare pentru companii. În loc să construiască un sistem separat de raportare exclusiv pentru BEI, banca vrea să folosească mai mult informațiile climatice și de sustenabilitate publicate deja în baza cerințelor europene și internaționale. Obiectivul declarat este concentrarea resurselor de analiză asupra clienților cu risc mai ridicat și reducerea sarcinilor administrative pentru ceilalți.

PATH 2 formează parte din a doua etapă a Climate Bank Roadmap a Grupului BEI pentru perioada 2026–2030. Banca și Fondul European de Investiții au aprobat această etapă la sfârșitul lui 2025, iar cadrul detaliat pentru contrapărți va începe să producă efecte din 2027.

Modificarea înseamnă că un plan climatic va deveni pentru anumite companii mai mult decât un document public de sustenabilitate. Pentru clienții cu expunere ridicată, BEI intenționează să îl folosească pentru a înțelege dacă obiectivele declarate sunt susținute de guvernanță, investiții și mecanisme reale de gestionare a riscului. Rezultatul va influența dialogul cu clientul și analiza finanțării, fără ca PATH 2 să creeze o regulă potrivit căreia orice plan imperfect duce automat la refuzul unui împrumut.